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戴尔家族的多元化投资,20年间财富增长66倍 !
来源:宜信财富微助手 | 作者:worldfh | 发布时间: 2018-11-01 | 133 次浏览 | 分享到:
戴尔家族办公室(MSD CAPITAL)用心保护并经营着戴尔家族的资产,从1998年的4亿美金起步,到如今的267亿美金。20年间,财富增长66倍之多。

戴尔家族办公室(MSD CAPITAL)用心保护并经营着戴尔家族的资产,从1998年的4亿美金起步,到如今的267亿美金。20年间,财富增长66倍之多。



这不禁引发人们的羡慕和好奇:戴尔本人为什么这么做家族办公室?他们是如何做到的?

 

对于目前考虑传承的企业家朋友而言,看看他们怎么做有着十足的意义。




MSD资本的缘起

在1998年戴尔上市后,迈克尔出售戴尔公司的股票套现。他深知身价数亿美金,并不等于自己口袋里可以随意支配的真金白银。“身价”二字尽管听上去不错,但只是媒体为了吸引眼球依据公司市值和创始人持有的公司股份比例创造出来的概念罢了。套现后的钱才是真正属于自己的钱。

 

接下来就是关于怎么管理这笔套现出来的巨额财富的事了,戴尔想到了两个人。

 

高盛的格伦·福尔曼(Glenn R. Fuhrman)和约翰·费伦(John C. Phelan)

 

这两个人就是帮助戴尔IPO时与迈克尔结识的。也许就是源自精英与精英之间的惺惺相惜,一次迈克尔戴尔和他们的午餐上,双方交流甚欢。就在两人向迈克尔·戴尔聊起了自己的创业计划时,没料到戴尔却说:“那不如你们来帮我实现我的想法吧。” 

 

这一句话不要紧,双方从此都实现了生涯里的重要转型:

两位在高盛工作的“卖方”华丽转身变成MSD CAPITAL 的“买方”,即:把利益和戴尔家族利益完全捆绑。用自己的专业知识并且恪守受托人精神专心经营好迈尔戴尔的家族资产。

 

戴尔公司也华丽转型:从以卖组装电脑起家的公司,变成了一家多元化的投资集团。电脑行业里的兴衰和更替从此和戴尔无关了。他的资本可以不受制于任何行业,像凶猛敏感的猎手捕获着各种各样的投资机会。在不为人知时攫取利润,在危机到来时,全身而退。

 

这就是戴尔家族办公室MSD CAPITAL(资本)的缘起。之后从1998年的150平方英尺的狭小办公室和4亿美金起步(之后戴尔分批套现,逐步追加投资基金),到如今的MSD Capital在纽约、洛杉矶、伦敦均设有办公室,聘请了100多名全职员工,其管理的资产总值估计超过267亿美元。戴尔家族成员开玩笑说, MSD CAPITAL或许都比戴尔公司的股票市值高了。如今MSD Capital已近发展成为行业前列的单一家族办公室,就连戴尔公司的私有化也是其操刀完成的。



MSD资本的多元化投资

从4亿到267亿的暴增可谓战果惊人,人们不禁好奇究竟是怎么做到的?

 

MSD Capital的投资主要分为五大方向,每个方向都有专业团队负责。

 

二级市场股票团队:长期投资于优质上市公司股票。

 

特殊机遇团队:专注于债券投资、特殊状况下的证券投资(如破产清算、法律纠纷中的公司)、直接投资(急需短期流动资金但拥有很多资产的公司)或并购套利。近年欧洲的主权债务危机就是一次特殊机遇,MSD Capital投资了欧元区边缘国家的国债。

 

不动产团队:以长期目光寻找高回报的投资,包括享有独家地理优势并能带来更高回报的不动产、可增值的不动产投资以及因投资者资金不足而不能完全利用资产的机会投资。

 

私募股权团队:熟练利用杠杆收购(LBO)、管理层收购(MBO)、上市公司私有化、定向增发、夹层债务等方法投资私人公司或上市企业。

 

联合投资团队:主要投资第三方对冲基金,这个其实就是母基金,筛选优秀的基金管理人。设计投资组合,从而动态管理基金组合。

 

通过建立独立的家族办公室,聘请经验丰富的职业经理人对家族资产进行集中管理和优化配置,熨平了戴尔公司业绩波动带来的戴尔家族财富的涨跌。



给中国企业家的启示

在国家去杠杆,降产能,经济新旧动能切换的产业升级大背景下。企业家该何去何从?布局新领域?寻找新的利润点,但毕竟隔行如隔山,企业的每一步都不得不如履薄冰。如果固守老领域,面对行业利润越来越薄,人员成本越来越大的形式,又怎能从容面对呢?

 

我们似乎能从戴尔家族的方法获得启示:彻底分开自己的钱与公司的钱,让虚无缥缈的“身价”成为实实在在自己可以支配的真金白银,深知“花无百日红”:需提早打算,居安思危。

 

认亲自己的能力圈,借助外部专业的团队,把自己主业中赚到的钱再分散的投资出去。像戴尔家族办公室的5个方向的投资借助资产配置的“魔力”使财富稳健增长。

 

戴尔家族的多元化投资(跨地域国别的配置、跨资产类别的配置、以FOF方式超配另类资产)如出一辙。

 

我们可以用母基金形式这种先进的财富管理方式的去布局到新经济领域,分享科技创新带来的利润和价值,而不必担心某一个项目的成败决定着整个投资计划的成败,因为我们甚至投资不是运气的游戏,而是有把握,在一定概率下的稳赢。如果你关注国外的创投市场,你就会发现它一直活跃在科技创新、新经济的第一线,很多优秀的互联网科技公司的投资人都有它。